האירועים שהתרחשו ביום שישי האחרון בבריטניה ואירופה גררו אחריהם גל ירידות. ירידות אלו מתאזנות היום ואנו חווים עלייה בשווקים בארץ ובעולם נכון להיום.
אף אחד אינו יודע כיצד היציאה של בריטניה תשפיע על השווקים בטווח הארוך מכיוון שישנן המון שאלות שנשארו פתוחות לגבי אופן ביצוע היציאה והשפעתה הכלכלית והפוליטית.
יחד עם זאת ברור לכל כי אנו נכנסים לתקופה חדשה של אי ודאות וכידוע השווקים לא אוהבים אי ודאות ועל כן אנו צפויים בחודשים הקרובים לראות תנודתיות רבה בשווקים וכל אירוע נוסף יכול לעלות או להוריד את השוק בטווח הקצר.
משקיע נבון שידע לנטרל את עצמו מהטווח הקצר ולתכנן את השקעתו לטווח הארוך יכול בהחלט לצאת נשכר מתקופה כזאת, אך במקצוע שלנו אנו חייבים להתמקד גם בפרקטיקה ולא רק בתאוריה.
בפרקטיקה לקוחות מחפשים יציבות וביטחון ותפקידנו הוא בעיקר לכוון את הלקוח לסוג ההשקעה שמתאים לאופיו וצרכיו וחשוב שנכיר מסלולים נוספים אשר התנודתיות בהם צפויה להיות נמוכה יותר.
אז בואו נדבר קצת על האפיק הסולידי:
בתקופות של אי ודאות ישנו תהליך של חיפוש אחר אפיקים סולידיים למציאת חוף מבטחים. אנו רואים את אפיק אג”ח הממשלתי עולה בימים האחרונים במקביל לירידה באפיק המנייתי.
חשוב לחדד שוב כי אין אפיק שנכון ואין יכולת לחזות את השוק, צריך כאמור לדעת להתאים לאופי הלקוח. על כן בחרתי להציג השוואה של המסלולים הסולידיים שלנו אל מול המתחרים
על מנת לתת זרקור על מסלולים אלו במידה והלקוח מעוניין לשים את כספו בימים אלו באפיקים סולידיים יותר.
אג”ח עד 10% מניות:
מסלול אג”ח עד 10% מניות משלב החזקה במניות בשיעור של עד 10% והיתרה מוחזקת באג”ח קונצרני ואג”ח ממשלתי.
המתחרה היחיד במסלול זה הינו הראל במסלול זהה.
השוואה של הנתונים מתחילת השנה (נכון ל 31/5/2016):
ניתן לראות כי מגדל מובילה מתחילת שנה גם בתשואה וגם בסטיית תקן ומדד שארפ (סטיית תקן נמוכה יותר).
ומה קורה בטווח הארוך יותר?
כאן לא ניתן לבצע השוואה מאחר ומסלול אג”ח עד 10 בהראל היה עד 1/1/2016 מורכב מ 30% מניות ולא 10%.
מסלול אג”ח ממשלת ישראל
מתחילת השנה מגדל מובילה את אפיק אג”ח ממשלת ישראל, אפילו דה מרקר שמו לב לזה בכתבה שפורסמה החודש
להלן הכתבה:
http://www.themarker.com/markets/1.2971609